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万科的连续大涨

万科的连续大涨,幕后推手成为市场最关注话题。

连续两天打板的万科A在今天的表现仍不逊色,盘中上摸19.33元新高,收至19.15元,涨幅4.99%,成交量477.1万手,相较昨天略有下降。

谁是背后的任性资金?目前看来,保险资金出手、市场风格转换后基金配置蓝筹,踏空资金抢筹都可能是近期买入力量,但是万科背后的第一大股东之争最令人浮想联翩。

“以万科、保利为例,耗费数十亿巨资进行增持,高举高打,令人匪夷所思,我们高度怀疑乃风格彪悍险资所为。万科、金融街(000402,股吧)为险资重仓标的,股价拉抬可能会提高前期投资收益。”
国泰君安地产研究团队如此分析。

前海人寿“没有授权回应”?

3日,万科A在全市场超大单净流入排名居7位,净流入5.75亿元;主力净流入位居第6,净流入4.29亿。由大资金主导的上涨依然在持续。

谁在攻击万科A?有媒体报道前海人寿否认万科上涨与其有关,该报道中提到,买进35.2亿万科的为前海人寿,其与华润将继续争夺第一大股东的位置。

不过,今日晚间,前海人寿在官网公告称,公司并未授权任何媒体和个人对外发表关于公司的投资万科的信息。前海人寿表示,依照相关法律,截至12月3日,前海人寿并没有应披露而未披露的事项。

另外,12月2日,万科在A股股票交易异常波动公告也表示,公司无应披露而未披露的信息,这意味着,前海人寿及其一致行动人钜盛华股份有限公司应该没有加仓举动。

第一大股东之争只差临门一脚

前海人寿与华润股份的第一大股东之争,似乎只差了临门一脚。

今年11月20日万科公告,截至2015年11月17日,宝能系旗下的钜盛华和前海人寿合计持有万科A股股票16.62亿股,占公司现在总股本的15.04%。

在前海人寿和钜盛华联合持股达到15.04%以后,华润股份多年来一直稳若泰山的对万科控股权终于出现了一丝动摇,而在万科连续两日涨停、创下多年新高后,这场“控股权争夺战”的预期更是趋于火热。

3日的公告还显示,华润在股票交易异常波动期间也没有买入。截至11月17日,万科第一大股东华润股份及其全资子公司合计持有股票16.9亿股,占公司总股本的15.29%,与第二大股东宝能系仅相差2765万股。

目前,万科正启动股票回购,计划在100亿额度内回购股票。万科于3日同时发布的回购进展公告显示,截至11月30日,万科回购A股股份数量为1248万股,占公司总股本的比例为0.113%。

有保险业内人士表示,前海人寿和钜盛华的持股比例已经非常接近华润股份,可以说是只是“临门一脚”的事情,相信前海人寿和钜盛华在花费如此大额资金后、不会轻易就此罢,在华润不采取反击的情况下,不排除万科会出现控股权变动。

也有保险业内人士提醒称,20%的持股比例对保险公司而言具有特别含义,一旦险企对上市公司的持股比例达到20%以上,就可以实现权益法记账,这意味着上市公司的股价波动将无法再影响险企的相关财务指标。

事实上,考虑到万科这类绩优股有着高达19.08%的ROE,在实现20%持股比例以前,可以通过分红形成较高比例的净投资收益率,减轻损益表压力,而在实现权益法记账后更能够改善收购方的财务指标,有利于缓和偿付能力压力,以及更重要的是,将大为有利于其后期增资扩。

疑似险资出手

到底是谁在二级市场大笔买入?

本次买入的手法高举高打,与此前前海人寿入股万科、富德生命举牌浦发银行(600000,股吧)、安邦伏笔民生银行(600016,股吧)如出一辙,业内人士推测,这次仍然很可能是保险资金。

国泰君安地产研究团队揣测,疑似险资高调登场。“以万科、保利为例,耗费数十亿巨资进行增持,高举高打,令人匪夷所思,我们高度怀疑乃风格彪悍险资所为。万科、金融街为险资重仓标的,股价拉抬可能会提高前期投资收益。”

一家保险资管公司人士表示,半个月前,就有基金公司向险资大力推荐万科。“当时市场共识还没有这么明显,这家基金公司从房地产板块被低估的角度认为万科具有买入机会。”

近期,在一个与险资沟通的报告会上,多家券商分析师都推荐了价值蓝筹,认为蓝筹股是2016年首选。

今年,前海人寿、华夏人寿、天安人寿等公司通过销售高收益理财产品获得了大量的保费,这些成本在4%左右的负债,急需寻求更高收益的产品。作为地产龙头的万科,拥有近4%的股息率,这使得险资眼中万科的股票比一般债券更有吸引力。

公募基金转换风格

除了险资出手,市场风格转换,公募基金抢筹也可能是这波金融地产上涨的推手。

也有观点认为,很多公募基金此前并没有配置券商股、保险股、地产股甚至银行股,随着市场风格转换,踏空资金开始抢筹金融地产。

另外,场外资金已开始跑步进场,选择地产板块的龙头企业,因此出现了万科A、保利地产(600048,股吧)机构游资抢筹的景象。

不过,申万宏源(000166,股吧)则持有另一种观点,认为2015年的行情可能与2016年相反,这一波地产金融上涨,是补涨行情,2016年还是应该关注成长型股票。

高华证券今日已经将万科移出强力买入名单,但维持买入评级。

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